三季度来新三板监管明显趋严 178家企业和19家券商遭处罚

随着新三板市10月17日，江苏证监局一口气对金马扬名、德运塑业等8家新三板挂牌企业采取出具警示函的监管措施，要求公司股东或关联企业立即停止占用公司资金、资产的违规行为。

据中国基金报记者不完全统计，截至目前，新三板共有9227家挂牌企业，从三季度至今，新三板市场共有约178家新三板企业受到不同程度的处罚，涉及约270项违规事件，二季度有约120家新三板企业被处罚。

10月21日，股转系统发布《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票终止挂牌实施细则(征求意见稿)》，对未能披露定期报告、重大违法、最近三十六个月内累计受到全国股转公司三次纪律处分、持续经营能力存疑等情形将被强制终止挂牌。根据上述情形，在众多违规事件中，有部分企业已触及了被强制终止挂牌的红线。一位市场人士对记者表示，对于严重的违规事件，监管层将不再容忍，建立市场化、常态化的进出机制，优胜劣汰，将有利于新三板市场更加规范和健康的发展。

另外，根据联讯证券研究报告显示，三季度监管部门对于新三板主办券商的监管力度空前。7月份以来，先后有19家券商收到股转系统的自律监管措施处罚，其中东莞证券和财通证券还各领到两张自律监管措施处罚通知。而在2016年三季度之前，仅有10家券商被股转系统处罚过。从被处罚的原因来看，主要包括尽职调查不彻底、信息披露违规未及时指导、违规开新三板账户以及做市交易不够规范等。

兴业证券研究认为，从8月初开始，无论是国务院还是股转系统，对于新三板的政策及公开言论均较为频繁，而且带有明显的积极信号，在“蜜糖”频发的同时，监管明显趋严，这对新三板长期健康发展是好事。